Trước phiên giao dịch ngày 9/9, một số công ty chứng khoán đã đưa ra khuyến nghị đối với một số cổ phiếu. Trong đó bao gồm các mã BSR, BID và VCI. Theo Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), cổ phiếu BID 6 trong tháng cuối năm sẽ có một bức tranh lợi nhuận được đánh giá là gặp nhiều khó khăn hơn. Nguyên nhân xuất phát từ sự ảnh hưởng nặng nề của làn sóng thứ 4 của dịch Covid-19 tới nền kinh tế làm tác động xấu tới chất lượng tài sản của BID. Theo dự đoán, phải đẩy mạnh trích lập dự phòng trong nửa cuối năm là một khả năng cao.
Mục lục
Khuyến nghị mua cổ phiếu BID
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh, các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu BID với giá mục tiêu là 46.400 đồng/cp
Kết quả kinh doanh quý II
Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) nhận định trong quý II, Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam có kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực. Vì vậy, giúp lợi nhuận sau thuế đạt 3.739 tỷ đồng (tăng 39,2% so với quý trước, tăng 85.0% so với cùng kỳ năm ngoái). Dư nợ cho vay khách hàng tăng trưởng tốt trong quý II/2021, tăng 5,2% so với quý trước. Tương ứng tăng 13,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
NIM quý II/2021 đạt 3.0%. Tương ứng tăng 16 bps so với quý trước, tăng 79 bps so với cùng kỳ năm ngoái. Đạt được kết quả đó là nhờ: Lãi suất bình quân đầu ra tăng 6 bps so với cùng kỳ năm ngoái chủ yếu nhờ sự cải thiện lãi cho vay khách hàng; Chi phí vốn đầu vào tiếp tục giảm 10 bps theo xu hướng chung của toàn hệ thống ngân hàng.
Tỷ lệ nợ xấu quý II giảm
Tỷ lệ nợ xấu quý II/2021 đạt 1,63%, giảm 13bps so với quý trước. Trong kỳ, BID đẩy mạnh trích lập 8.251 tỷ đồng (tăng 15.0% so với quý trước, tăng 91.0% so với cùng kỳ năm ngoái). Qua đó tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 131.3% (+23.7% điểm so với quý trước). BID dự kiến sẽ trích lập khoảng 5 nghìn tỷ đồng cho phần nợ tái cơ cấu này theo thông tư 03/2021.
Bên cạnh đó, BID công bố gói vay ưu đãi cho khách hàng ảnh hưởng bởi dịch áp dụng từ 15/7/2021 đến 31/12/2021. Dự kiến sẽ khiến thu nhập lãi sẽ giảm khoảng 3.600 tỷ đồng. Tuy nhiên, với giả định cơ sở dịch bệnh sẽ được kiểm soát tốt trong quý IV. Cùng với việc BID đã đẩy mạnh trích lập dự phòng trong nửa đầu năm, KBSV vẫn đánh giá cao khả năng BID có thể hoàn thành tương đối kế hoạch kinh doanh 2021.
Dự báo lợi nhuận sau thuế
KBSV dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2021 đạt 9.734 tỷ đồng. Tăng 34.8% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều chỉnh giảm 5.5% so với dự phóng cũ phản ánh ảnh hưởng của dịch COVID-19. Dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2022 đạt 13.832 tỷ đồng, tăng 42,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này phản ánh nhu cầu vay tăng mạnh sau dịch cùng chất lượng tài sản được cải thiện.
Sau kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như các yếu tố rủi ro có thể phát sinh. KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu là 46.400 đồng/cp, cao hơn 18.6% so với giá tại ngày 06/09.
Kết phiên giao dịch chứng khoán ngày 9/9, giá cổ phiếu BID tạm dừng ở mức 39.800 đồng. Giống như phần lớn cổ phiếu ngân hàng, giá cổ phiếu BID giảm trong trong 3 tháng qua. Mức giảm là 12,43%. Trong vòng 5 phiên gần nhất, giá cổ phiếu BID tăng 2,18%.